Phoenix Mémoire Euribor 12M Juillet 2026
Émis par Citigroup
Dans un contexte où les fonds euros et comptes à terme peinent à dépasser 3 %, les produits structurés sur taux offrent une alternative crédible pour les investisseurs en quête de rendement sans renoncer à la sécurité du capital. Le Phoenix Mémoire Euribor 12M vise un coupon annuel de 6,35 %, garanti la première année, puis conditionnel au niveau de l'Euribor 12 mois. Son atout distinctif : un effet mémoire qui conserve les coupons en réserve lors des années de taux élevés et les restitue intégralement dès le retour sous le seuil. Un mécanisme pensé pour traverser les cycles de taux sans sacrifier le rendement à long terme.
Accessible en assurance-vie
- Protection
- Capital garanti
- Sous-jacent
- Euribor 12 mois
- Fréquence d'observation
- Annuelle
- Durée
- 1 à 12 ans
- Échelle de risque
- 1234567Échelle de risque
En bref
Ce produit s'adresse aux investisseurs qui souhaitent aller au-delà du rendement des placements classiques tout en conservant la sécurité de leur capital.
Le principe est simple : la première année, un coupon de 6,35 % est versé sans condition — c'est un point d'entrée rassurant qui garantit d'emblée une première rémunération certaine.
Les années suivantes, le même coupon est versé si l'Euribor 12 mois — le taux de référence du marché monétaire européen, directement lié aux décisions de la Banque Centrale Européenne — reste en dessous de 2,80 %.
Ce qui distingue ce produit, c'est l'effet mémoire : si les taux montent temporairement au-dessus du seuil, les coupons ne sont pas perdus. Ils sont mis en réserve et versés intégralement dès que les taux repassent en dessous.
Sur un horizon de 12 ans, même un épisode de hausse des taux finit par se résorber — c'est la logique des cycles économiques. Quand la croissance ralentit, quand l'inflation reflue, la BCE abaisse ses taux directeurs, et l'effet mémoire joue alors pleinement son rôle : tous les coupons accumulés sont rattrapés en une seule fois.
Le capital est garanti à l'échéance, indépendamment de l'évolution des taux.
Le taux de référence
Qu'est-ce que ce taux ?
L'Euribor 12 mois est le taux auquel les grandes banques européennes se prêtent de l'argent entre elles sur une durée de 12 mois. Directement lié aux décisions de la Banque Centrale Européenne, il reflète les anticipations du marché sur l'évolution des taux directeurs. C'est son niveau aux dates d'observation qui détermine le versement des coupons et les conditions de remboursement anticipé de ce produit.
Contexte de marché
Mi-mai 2026, l'Euribor 12 mois remonte à 2,83 % — au-dessus du seuil de coupon de 2,80 % — après un point bas de 2,08 % à l'été 2025. Plusieurs facteurs expliquent cette tension : les tensions géopolitiques au Moyen-Orient, notamment le conflit en Iran, ravivent les craintes inflationnistes, tandis que la croissance européenne reste fragile. Ce contexte stagflationniste complique la tâche de la BCE, qui hésite entre soutenir l'activité et contenir les prix. À court terme, les conditions ne sont pas réunies pour un versement immédiat du coupon conditionnel — mais rappelons que la première année, le coupon de 6,35 % est versé sans aucune condition, quel que soit le niveau de l'Euribor. C'est précisément pour traverser ce type de période que l'effet mémoire a été conçu : les coupons en attente seront intégralement versés dès le retour sous le seuil. Et l'histoire récente des taux courts européens plaide pour ce scénario — comme le montre le cours historique de l'Euribor 12M ci-contre, le pic de 4,16 % d'octobre 2023 a été suivi d'une baisse marquée vers 2 % en moins de deux ans. C'est cette logique cyclique qui donne tout son sens au mécanisme du produit sur 12 ans.
Euribor 12 mois — historique 5 ans
Dernier point : Mai 2026 — 2.81 %
Source : BCE (moyenne mensuelle) — Dernière mise à jour : 2026-05-19
Combien mon épargne sera-t-elle rémunérée ?
Ce produit offre un rendement conditionnel de 6.35% par an, versé si les conditions de marché sont remplies aux dates d'observation.
Votre capital est intégralement garanti à l'échéance par l'émetteur, sous réserve de son risque de crédit.
Les scénarios possibles
Trois scénarios illustrent le comportement de Phoenix Mémoire Euribor 12M Juillet 2026 selon l'évolution du sous-jacent.
L'Euribor 12M baisse rapidement sous 2,20 %. Le produit est rappelé après 1 ou 2 ans avec l'ensemble des coupons versés. L'investisseur récupère son capital majoré des coupons.
Les scénarios présentés sont des illustrations du mécanisme du produit et ne constituent pas une prévision. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Consultez le Document d'Information Clé (DIC) avant toute décision.
Durée & mécanisme de rappel
La durée effective de votre placement n'est pas connue à l'avance. Ce produit est conçu pour une durée maximale de 12 ans, mais un mécanisme de rappel anticipé peut le rembourser dès 1 an.
À chaque date d'observation, si la condition de rappel est remplie (Remboursement anticipé automatique si Euribor 12M ≤ 2,20 % à la date d'observation annuelle), le produit est automatiquement remboursé avec les coupons associés. Sinon, il continue jusqu'à la prochaine observation.
Si aucun rappel n'intervient durant toute la vie du produit, votre capital est intégralement remboursé à l'échéance, sous réserve du risque de crédit de l'émetteur.
Comment souscrire ?
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Remplissez le formulaire ci-dessous pour recevoir le DIC (Document d'Informations Clés) et la brochure complète du produit. Prenez le temps de les lire attentivement.
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Un conseiller de L'Observatoire Financier vous contacte pour vérifier l'adéquation du produit avec votre situation patrimoniale, vos objectifs et votre tolérance au risque.
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Le produit est accessible en assurance-vie. Votre conseiller vous accompagne dans les démarches de souscription auprès de votre assureur.
Cabinet enregistré ORIAS n°21006214
Agréé AMF
Questions fréquentes
Comprendre avant d'investir — ne souscrivez jamais un produit que vous ne comprenez pas.
Ce produit s'adresse aux investisseurs disposant d'un horizon de placement moyen à long terme, qui recherchent un rendement conditionnel supérieur aux placements sans risque. L'adéquation du produit à votre situation sera vérifiée par nos conseillers.
Les principaux risques sont : le risque de rendement nul si les conditions de marché ne sont pas remplies, le risque de crédit de l'émetteur (la garantie du capital dépend de sa solvabilité), et le risque de liquidité en cas de revente avant l'échéance à un prix dépendant des conditions de marché.
Ce produit bénéficie d'une garantie du capital à l'échéance, assurée par l'émetteur et soumise à son risque de crédit.
En assurance-vie, le produit bénéficie de la fiscalité avantageuse de l'enveloppe : abattement de 4 600€ (ou 9 200€ pour un couple) sur les plus-values après 8 ans de détention du contrat, et exonération partielle des droits de succession dans les limites légales.
Un autocall est un produit financier qui peut être remboursé automatiquement avant son échéance si certaines conditions de marché sont remplies. À chaque date d'observation, si les conditions prédéfinies sont remplies, le capital est remboursé avec les coupons associés.
Demander la documentation
Ce document est produit par L’Observatoire Financier, CIF enregistré à l’ORIAS sous le n°21006214, adhérent de La Compagnie des CIF (association agréée par l’AMF). Cette présentation ne constitue pas un conseil personnalisé. L’adéquation de ce produit à votre situation sera vérifiée lors d’un échange avec nos conseillers. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Tout investissement en produits structurés comporte un risque de perte en capital. Ne souscrivez jamais un produit que vous ne comprenez pas.
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